金融助推科技创新和产业创新深度融合

🔷发展科技金融是服务科技强国建设、筑牢自立自强根基的政治担当

当前，新一轮科技革命和产业变革深入发展。科学研究向极宏观拓展、向极微观深入、向极端条件迈进、向极综合交叉发力，不断突破人类认知边界。世界百年变局加速演进，高技术领域成为国际竞争的最前沿和主战场，深刻重塑全球秩序和发展格局。“十五五”规划纲要将“科技自立自强水平大幅提高”明确列为“十五五”时期经济社会发展的主要目标，并将“加快高水平科技自立自强　引领发展新质生产力”作为战略任务进行专章部署，强调要“加强原始创新和关键核心技术攻关”“推动科技创新和产业创新深度融合”。从经济结构来看，2025年我国高技术制造业增加值占规模以上工业增加值比重达17.1%，在全球价值链中的地位持续攀升。2025年，我国研究与试验发展（R&D）经费支出为3.93万亿元，有效发明专利达631.8万件，高层次科技人才规模位居全球前列；A股上市公司中近70%为科技类企业，已成为我国产业转型升级的核心载体。随着现代化产业体系的逐步建立，科技创新和产业创新互融互促的新格局正在加速形成，对金融服务提出更高要求。做好科技金融工作是顺应科技产业发展趋势、服务科技强国建设和新质生产力发展的政治担当。

🔷发展科技金融是助力金融强国建设、坚守金融服务实体经济本源的关键路径

为重点领域提供高效适配的金融服务是加强金融强国建设的重要内涵。习近平总书记强调，推动金融高质量发展、建设金融强国，“要守正创新，不脱实向虚”；中央金融工作会议强调，做好金融工作要“以加快建设金融强国为目标，以推进金融高质量发展为主题”。发展科技金融，就是发挥金融先导作用，集聚引领各类资源要素投入到有利于提高全要素生产率的科技创新领域，在提高金融供给质量、更好服务国家战略的过程中实现金融强国目标。近年来，国家层面以更高要求部署科技金融工作。2023年10月，中央金融工作会议将科技金融置于金融“五篇大文章”之首；2024年7月，全国科技大会强调“要做好科技金融这篇文章，引导金融资本投早、投小、投长期、投硬科技”；2025年3月，国务院办公厅印发《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》，提出“加强对实现高水平科技自立自强和建设科技强国的金融支持”；金融管理部门多次发文，要求做深做实科技金融大文章，加快构建同科技创新相适应的金融服务体制机制。发展科技金融是坚守金融服务实体经济本源、助力金融强国建设和推进金融高质量发展的关键路径。

🔷发展科技金融是激活内生发展动能、实现内涵式高质量发展的重要引擎

当前，银行业发展模式加速转型升级，全面迈向提质增效、精耕细作的内涵式发展新阶段。科技金融凭借坚实的市场基础、广阔的成长空间，成为商业银行培育新增长极、构筑核心竞争力的主阵地。从外部环境来看，截至2025年末，全国私募股权投资基金存续规模达11.19万亿元，金融资产投资公司（AIC）股权投资试点扩大至18个城市所在省份，全国科技贷款余额增速高于全部贷款平均增速，科创债券发行规模稳步扩容，科技保险、金融租赁等持续扩面上量，一个规模巨大、成长迅速、业态丰富的科技金融市场正在形成，为商业银行拓展资产投放、布局重点产业提供了战略性市场机遇。从银行自身来看，科技金融已经成为驱动银行资产规模增长与全量业务发展的关键引擎。以中国建设银行为例，截至2025年末，科技贷款贡献了全行超30%的对公贷款总量、超60%的对公贷款当年新增，同时强力带动制造业、绿色贷款以及公司存款、对公中收、个人金融等业务全面发展。发展科技金融是商业银行打造差异化、特色化核心竞争力，实现内涵式高质量发展的有力抓手。

🔷遵循周期逻辑，全链条服务科技创新和产业创新深度融合发展

科技创新的实施主体是企业、科研院校以及科技人才，客体是技术，主体和客体都有生命周期。中国建设银行以技术生命周期和企业生命周期为主线，打造全生态链接、双周期适配的客户服务体系。

一方面，围绕技术生命周期做好金融服务。在“0之前”阶段，加强科技人才培育，做优“人品”，积极推进教育、科技、人才一体化发展，公私联动做好个人金融服务，为科技人才提供个人科创贷、创业者港湾等专属服务，连续11年支持中国国际大学生创新大赛。在“从0到1”阶段，支持科学技术创新，做出“样品”，全力支持国家重大科技专项和关键核心技术攻关。中国建设银行在同业中首创科技研发专属贷款，综合提供设备融资租赁、研发损失保险、天使投资等特色服务，助力科创主体渡过“魔鬼之河”，产出更多优秀科研成果。在“从1到10”阶段，推动科研成果转化，做成“产品”，积极推动新兴领域科技成果从实验室走向市场。在同业中首创科研成果转化、技术交易专属贷款，配套提供知识产权质押贷款、成果转化费用损失保险、风险投资等特色服务，助力跨越“死亡之谷”，提升科研成果转化率。在“从10到100”阶段，助力科技产业发展，做好“商品”，积极支持传统产业优化提升、新兴产业培育壮大、未来产业前瞻性布局。中国建设银行数字供应链金融发展持续保持同业领先，全面提供科技产业并购贷款、产业集群贷款、市场化债转股等特色服务，以产业金融服务为驶向“达尔文之海”保驾护航。在“100之后”阶段，开辟科技创新生态经营，做强“标品”，构建可持续科技创新生态体系。以金融标杆助力科创主体树立行业标准，增强生态经营能力，并反哺人才培育。

另一方面，聚焦企业生命周期提供综合金融服务。将科技企业作为主攻方向，分层分类推进综合金融服务。在初创期做好“培育成长服务”，以善科贷、善新贷为企业提供入门级融资，基于企业经营收入、科技能力、科技人才、股权融资等提供信用类贷款。在成长期提供“全方位服务”，升级科技易贷，做好小微企业成长为中型企业后的服务衔接，助力企业跨越发展关键期。在成熟期突出“量身定制服务”，调动全集团资源，“一户一策”提供全产品布局、一体化协同的综合金融服务。

🔷加强协同联动，纵深推进“四个一体化”经营

当前，我国科技金融领域主要存在五方面矛盾。一是市场需求巨大而金融供给不足，科创主体融资需求体量庞大，但金融机构服务供给能力有限。二是企业早期需求与金融中晚期供给错配，初创期企业急需资金，但资金多流向成熟期企业。三是企业需求的长期性与金融产品供给的短期性存在矛盾，科技创新周期长，但现有金融工具期限普遍偏短。四是市场主体差异化需求与金融服务同质化供给存在矛盾，不同阶段的科技企业需求各异，但金融产品同质化问题突出。五是技术研发的不稳定性与金融业经营稳健性存在矛盾，科技创新风险高，但金融机构在经营上多追求稳健性。

针对上述痛点，中国建设银行党委提出“加强协同联动　推进四个一体化”，以此纵深推动科技金融高质量发展。一是坚持商投行一体化。发挥商业银行、投资银行各自功能优势和角色灵活切换，全面构建“股贷债保租”联动的综合金融服务体系，重点分类推进集团内外科创股权基金协同联动，通过加强内部联动、深化外部协同、推动跨界融合，全面扩大投资朋友圈，以股权投资的产业辐射和客群带动功能撬动全链条业务拓展。二是加强公私一体化。立足科技企业经营发展与科技人才共生相伴的客观特点，深挖对公业务联动零售业务场景，践行以公带私、以私促公，既提供“资金+资本”的一路陪伴，也关注“企业+个人”的共同成长。三是统筹本外币一体化。按照加快建设金融强国的要求，坚持本外币同步发展、境内外协同联动，以“本币+外币+境内+境外”的综合化金融服务解决方案服务好科技企业“走出去”“引进来”。四是实现集团一体化。发挥集团金融牌照丰富优势，推动前中后台条线、总分行、母子公司、境内外机构同向发力，深化“租赁+”“保险+”“咨询+”协同联动，敏捷响应市场变化和客户需求，构建集团“一盘棋”的科技金融服务格局。

🔷培育创新生态，聚力多方协同赋能科创发展

培育健全的科技金融生态，是打通科技创新与资本融通堵点、夯实创新驱动发展根基的关键抓手。通过统筹政府政策引导、银行信贷供给、股权投资、融资担保、科技保险、产业园区及产学研资源协同联动，精准匹配科技创新企业全生命周期多元化融资需求，既有效缓释金融机构科创业务风险、拓宽金融服务实体经济空间，又加速科技成果落地转化与新兴产业集群培育，持续优化科创资源市场化配置效率，为实体经济转型升级与区域创新能级提升提供金融支撑。

一是布局千亿级基金群落，全面扩大投资朋友圈。目前，中国建设银行与全国社保基金理事会在湖北、四川、厦门、上海等地合作设立了社保科创基金，以长期稳定资本助力区域科技创新与产业升级；与国家发展改革委联合设立国家级战略性新兴产业基金；深度参与国家集成电路产业投资基金、制造业转型升级基金，并落地量子科技创新基金、AIC产业并购基金，打造特色标杆。稳步推进AIC股权投资试点相关工作，截至2026年3月末，中国建设银行已累计设立38只AIC股权投资试点基金，引导金融资源向科创前沿集聚。

二是推进专业化机构建设，实现重点区域全覆盖。持续深化“总行—一级分行—重点城市二级行—特色支行（网点）—子公司”五级联动的科技金融专属组织架构建设，以专业化机构体系为依托，提升总分支行、母子公司间协同服务能力。以专业能力服务国家科技创新区域布局，助力北京（京津冀）、上海（长三角）、粤港澳大湾区国际科技创新中心建设，加大对成渝、武汉、西安等科技创新高地的金融支持力度，提升重点区域服务能力。

三是深化银证跨界协同，搭建上市培育服务通道。聚焦资本赋能与市值管理，发挥商业银行与证券公司各自专业优势，通过实现客群互认、服务互通，创新打造银证服务集群方案，共同举办或参与各类科创论坛、资本对接活动，强化资源整合与品牌协同，助力科技企业对接资本市场、实现高质量发展。四是科技指数精准赋能，激活科技创新发展新动力。比如，聚焦资本市场，联合上海证券交易所、中证指数有限公司发布了“建行科技（长三角）”和“智选创新价值”两个科技指数，并以此为基础成功发行多只基金理财产品，以指数化投资提高成分股科技企业股票流动性和再融资能力；聚焦科技创新环境建设，与中国人民大学合作推出中国科技金融指数，评价全国主要中心城市的科技金融发展水平，引导更多资源向科技创新高地集聚。

平衡监管和创新，提高科技金融创新容忍度。科技创新活动风险大、不确定性高，金融机构面临着既要支持前沿技术突破，又需要防范因技术路线不确定、市场验证周期长而导致信用违约风险的双重挑战。建议加快构建包容、创新、审慎的监管体系，在防止发生系统性金融风险的前提下，对金融机构在重点领域主动创新、先行先试的做法，提高创新容忍度，引导从“投安全”转向“投成长”。同时，建议金融政策要更加聚焦全生命周期考核和投资组合回报整体考核，更好地引导并充实中长期资金投入。

推进信息共享，提升数据可获得性。当前，科技创新领域各类信息资源较为分散，一定程度上制约了金融机构对前沿技术赛道、科技企业真实价值的精准研判，政企银三方数据融通程度仍有提升空间。建议进一步畅通跨部门、跨主体的信息共享机制，有序推动政务信息、产业动态、技术成果、知识产权、企业征信等核心数据的互通共享。依托数据资源赋能金融专业判断，持续提升金融机构科创识别、产业研判和风险甄别能力，构建多方资源共建、能力共用、风险共治的协同发展格局。

聚力协同联动，共建科技创新生态。科技金融贯穿科技和产业融合发展全链条，服务领域包括科技人才培育、科学技术创新、科技成果转化、科技产业发展、科创生态经营五个板块，服务对象包括科技企业、科技园区、科技人才、科研院校、科技机关等科创主体。建议深化政府、银行、企业等多方协同联动，统筹整合政策、技术、资本、载体、市场等各类优质资源，精准优化科技创新领域要素配置效率，推动创新链、产业链、资金链、人才链深度耦合，构建全方位、接力式、可持续的科技创新生态，实现“科技—产业—金融”良性循环。

本文转自公众号：数字金融合作论坛

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