|
|
刘勇：金融科技与科技金融融合发展发表时间：2023-11-29 09:57 科技创新战略是提高我国综合国力的基本战略,金融科技与科技金融融合发展可以加大我国科技创新力度，提升我国科技综合实力。从金融科技供给方来说，加强金融与科技的深度融合，更好地发挥金融科技助力科技金融的作用，是增强金融服务实体经济能力、防控金融风险、深化金融供给侧结构性改革的重要方向。从科创企业需求方来说，科创企业是创新的主体，做好科创企业的金融服务工作，是实现金融与实体经济良性循环的重要内容。本文摘选自中关村互联网金融研究院和中关村金融科技产业发展联盟在中国人民大学出版社2020年12月出版《金融科技十讲》第八讲，主讲人：中关村互联网金融研究院院长、中关村金融科技产业发展联盟秘书长刘勇，主讲题目：金融科技与科技金融融合发展。 一、金融科技与科技金融融合发展逻辑
2018年10月北京市发布的《北京市促进金融科技发展规划 (2018 年—2022年)》中提出，金融科技强调金融和科技的结合，是指新技术带来的金融创新，落脚点在科技，它能创造新的业务模式、应用、流程 或产品,从而对金融市场、金融机构或金融服务的提供方式造成重大影响。科技金融是通过创新财政科技投入方式，引导和促进银行业、证券业、保险业金融机构及创业投资等各类资本，创新金融产品，改进服务模式，搭建服务平台，实现科技创新链条与金融资本链条的有机结合，为初创期到成熟期各发展阶段的科技企业提供融资支持和金融服务的一系列政策和制度的系统安排①。2012年,国家发改委、科技部、财政部、 人民银行、税务总局、银监会、证监会、保监会、外汇局与北京市人民政府联合发布了 《关于中关村国家自主创新示范区建设国家科技金融创新中心的意见》，提出到2020年，实现科技创新和金融创新紧密结合，把中关村建设成为与具有全球影响力的科技创新中心地位相适应的国家科技金融创新中心。 囿于科技中小微企业自身发展存在正外部性、不确定性等产业属性，科技中小微企业的融资需求与融资供给存在多方面错配。与一般企业相比，科技中小微企业融资难、融资贵问题可能更加突出。首先，金融科 技是以互联网为依托开展的金融业务，在此基础上，金融产品或服务的发行和交易均在网上进行，降低了金融产品及服务的成本。其次，金融科技依靠大数据、人工智能、区块链等技术手段,不仅使整个金融体系效率大大提升,而且通过数据挖掘和分析解决了传统金融业信息不对称的问题。因此,除做好政策引导和制度安排外，运用金融科技手段，合理有效发挥其线上化、数字化、场景化属性,可能对缓解科技中小微企业融资难、融资贵问题有所裨益。 金融科技助力科技金融的特点主要体现在三个方面：一是线上化。机器代替人工，线上代替线下，实现了金融服务成本大幅降低。二是数字化。多维度、动态化解决信息不对称问题,实现了风险控制能力的提升。三是场景化。基于供应链金融，对企业物流、资金流和信息流全流程监控，实现了金融产品与场景的紧密融合。 总体来看，金融科技的发展会推动科技金融服务业务线上化、智能化，优化场景应用。科技金融的发展会为金融科技发展提供资本支持。二者可以相互赋能，以 “金融+技术”新动能新模式互补互促，最终形成发展闭环。 二、金融科技与科技金融融合发展形势 金融科技赋能科技金融新路径不断丰富 金融科技以科技服务金融，对金融业的业务流程、产品设计、组织体系等发挥着重要作用。在金融科技的不断赋能下科技金融摆脱了以往低效率的发展模式，走出了一条技术驱动、业务智能、服务精准的新道路。在客户服务方面,金融科技赋能银行等科技金融机构提供 “非接触服务”，丰富了可智能响应科技中小微企业需求的金融服务场景，为客户实时获取金融服务提供了极大方便；在风险控制方面，金融科技打破了传统风控的边界，通过多维度的数据分析建立信用模型，实现了风控体系从抵质押物驱动向数据驱动的变迁,提高了科技金融风控的触角和效率；在产品创新方面,金融科技加速了科技金融产品创新的步伐，通过对客户需求的分析实现了个性化产品定制，基于对信息的深度挖掘提高了金融产品的智能化程度。借助金融科技，特色小微信贷产品、场景保险等普惠金融产品得到了快速发展。 科技金融服务科技中小微企业新模式加速落地
科技金融以金融服务科技，为科技企业的发展提供贷款、投资、保险、证券等多种渠道的金融服务，涌现出许多新模式、新经验。通过“科技金融+产业链”，围绕产业链的核心企业，通过全方位获取供应链上的各类信息，管理上下游中小企业的资金流和物流，把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，提高为科技中小微企业提供金融服务的效率；通过 “科技金融+投贷联动”，用投资收益抵补信贷风险，既满足了科技中小微企业在创业初期的融资需求，又符合商业银行对风险把控的要求，实现商业银行对科技中小微企业信贷风险和收益的匹配；通过 “科技金融+信用评价”,银行通过改革传统的资信评价体系,针对科技中小微企业无形资产居多的特点，增加企业创新能力为核心指标，专门为科技中小微企业建立了信贷审批授权专属流程和信用评价模型,探索出一系列新机制、新方法。 金融科技赋能金融服务科技中小微企业融资新技术持续创新 多层次、多渠道科技金融发展模式正在逐步成型,科技中小微企业融资环境逐步优化。与此同时,科技中小微企业依然存在融资难、融资贵等问题。中国人民银行于2019年8月发布的《金融科技 (FinTech) 发展规划 (2019—2021年)》提出合理运用金融科技手段丰富服务渠道、完善产品供给、降低服务成本、优化融资服务，提升金融服务质量与效率。在信息技术不断发展的背景下，充分发挥金融科技的力量，运用新技术解决科技中小微企业融资难、融资贵问题是科技金融发展的必然趋势。区块链技术的 “确权”和 “增信”属性，可将核心企业信用传递至末端供应链,实现产业链上数字资产的可移动、可保证、可追溯，降低基于产业链的科技中小微企业的融资风险。运用大数据技术，一方面,科技金融机构可以将来自多种渠道的数据进行链接和整合，综合反映科技中小微企业的经营成果、发展状况等；另一方面,可助力科技金融机构在流程自动化、业务标准化等方面实现内部智能化管理。通过外部数据整合和内部数字化升级，科技金融机构可开发更多场景，下沉信贷服务的客户群体，全面提升科技中小微企业融资业务的风控能力、服务能力和盈利能力。 三、海外融资模式 目前，大多数国家对于科技中小微企业的支持依然局限在以财政政策、税收政策为基础，扩展科技金融渠道等方面，但是以色列、美国、英国已经开始利用金融科技赋能科技金融服务科技中小微企业，并取得了一定成果。总体来看，这些国家的金融科技模式主要采用生态化、体系化发展思路。
以色列———强化金融科技赋能效果打造政企创新生态 以色列是世界知名的科技创新中心和全球高新技术重要来源地之一，享有 “中东硅谷”“创业国度”等美誉。根据以色列风险投资研究中心与ZAG-S&W 律师事务所的统计，2019年以色列高科技企业融资总额达83亿美元,比2018年增长30%,再创历史新高。风险投资继续成为以色列高科技企业的重要融资渠道，2019年以色列高科技企业共筹集64亿美元风险投资资金，同比增长35%。借助金融科技技术实现精准投资、项目决策的科技金融在其中发挥了重要作用。 ● 双向赋能,打造互利共赢商业模式。以色列部分科技金融平台类企业在加大投资金融科技企业的同时，利用被投资企业的技术赋能自身提升投资效率、降低成本。在相关平台上，商业 “痛点”被转化为金融科技生态系统和创新实验室里的解决方案。例如，以色列科技金融平台 The Floor通过孵化金融科技创新项目，一方面为合作伙伴和入驻会员发展赋能，另一方面将被投资企业及合作伙伴的最新研发成果应用到自身投资决策中，双向赋能,打造互利共赢商业模式。目前，科技金融重点孵化项目主要集中在区块链、人工智能、生物识别等行业，金融科技技术在科技金融领域的应用主要集中在信贷服务、风控决策、身份采集等方面，主要用到能够标准化和量化、具有重复操作性和规律性的业务中，发挥辅助决策作用。随着人工智能、量子技术等不断落地,相关技术的应用已经被纳入平台投资活动。 美国———优化平台服务功能, 提升企业融资效率 美国高科技产业和金融行业都极为发达，金融与科技加速融合。政府加强顶层设计，以金融科技技术降本增信、加强对接,为科技中小微企业解决融资问题、实现快速稳定增长创造条件。金融科技与科技金融协同共进,科技中小微企业蓬勃发展。《2019胡润全球独角兽榜》显示，截至2019年6月30日,进入胡润研究院观察的全球科技初创企业共有494家,美国占比41.1%。 ● 运用金融科技技术促进投资者与小微企业有效对接。部分金融科技企业利用大数据、云计算等底层技术，专门为科技型小微创业企业对接投资者。美国 MIT (麻省理工学院)校友会和创业工坊在推进专利技术转化的同时，将大数据、云计算等底层技术应用到科技型小微创业企业和投资者对接中,形成了特有的对接模式。在对接过程中，科技型小微企业将格式化、标准化的专利、信用数据呈现给投资者,投资者利用金融科技底层技术估算相应资产的潜在价值。经过几年的运作,美国正在形成专门做技术产品融资转化的科创融资平台。 英国———政府主导打造 “金融+技术” 服务新模式 英国一直被视为欧洲科技创新中心。2019年，英国科技行业投资规模猛增至132亿美元，同比增长41亿美元，达英国史上最高水平。英国数字经济委员会的调研报告显示，英国科技公司获得的风投规模2019年同比增长44%，增幅超过美、中、德、法。英国政府推行一系列政策措施以增强科技中小微企业的生存能力和竞争力。目前，借助金融科技底层技术，英国的科技金融服务机构可以加速实现信息的有效传递与融资服务的线上化、智能化运营。 四、金融科技与科技金融融合路径分析 金融科技赋能科技金融路径 北京的金融科技发展在国内位居前列,发挥着引领示范作用。近年来，北京金融科技投融资额快速增长，是全国金融科技投融资最为活跃的地 区 之 一，2019 年，北 京 金 融 科 技 融 资 额 达 485 亿 元,占全国 74%。依托中关村国家自主创新示范区的创新优势,以及金融街的总部金融机构优势，中关村吸引聚集了大量金融科技企业。截至2019年年底，中关村典型金融科技企业近500家，采用人工智能、大数据、区块链等金融科技底层技术的企业数量位居全国前列。总体上看，中关村初步发展成为国内综合优势领先的金融科技创新区域。 根据中关村互联网金融研究院对中关村金融科技企业的调研,36%的中关村金融科技企业业务涉及赋能银行为中小微企业融资,其中只有小部分业务涉及为科技中小微企业融资,当前合作的方向和措施主要包括以下方面: 第一，搭建供应链 “AI+金融”服务平台。通过应用 AI技术建设数融 AI金融科技平台，与供应链场景、金融机构合作，为供应链上下游中小微企业提供与供应链交易无缝融合、数据驱动的交易融资服务。例如,第四范式与中关村银行以产业金融服务与AI技术的融合作为切入点，一方面，平台将金融服务融入供应链交易管理过程，与企业的生产经营管理结合，让中小微企业享受金融服务，同时通过金融服务，将 AI技术融入供应链企业运营管理的每个环节；另一方面,基于第四范式的 AI技术，平台对供应链数据、企业数据、市场数据以及银行数据进行分析、实时计算与监测,使银行及时了解企业资金需求并认知企业经营能力与风险状态。 第二,探索科技中小微企业智能产融对接服务平台。金融科技公司通过构建知识图谱和科技中小微企业知识库，清洗、建模、分析海量数据，遴选出可供金融机构参考、决策的重要信息,经过多维度数据的筛选、交叉验证，对照金融机构约定的支持条件,筛选出符合金融机构要求的目标客户，实现科技中小微企业和金融服务的精准匹配。例如,顶象科技正在探索科技中小微企业智能产融对接服务平台应用落地，该应用将基于顶象人工智能、大规模风险实时计算技术和平台,协同金融机构进行数据分析、大数据风控建模，构建企业知识图谱，实现融资产品智能推荐算法和模型的建模与验证，为科创企业设计特色融资产品如投贷联动、消费金融、知识产权抵押等。其业务模式和模型仍然处于探索期,合作成效有待市场检验。 第三,构建基于大数据应用和智能风控的中小微企业全线上智能信贷平台。金融科技公司通过数据共享和整合,利用大数据、云计算等技术对结构化、非结构化、离散型、碎片化的科技中小微企业相关数据进行分析，在大数据分析的基础上，帮助金融机构识别科技中小微企业动态运营中的融资需求及其风险,消除信息不对称。例如,东方微银依托 “银税互动”，对能够还原中小微企业经营信用的数据进行价值挖掘和应用,建立了以税务数据为核心,工商、司法、征信等数据交互的多维中小微企业经营画像体系，在信用风控上应用人工智能技术，在信贷业务流程上应用互联网技术，帮助银行开发一系列 “秒批秒贷”全线上信贷产品,精准服务中小微企业。 科技金融服务科技中小微企业路径 目前中关村拥有超过1500家活跃的投资机构，股权投资、并购重组、投贷联动等持续推进,多层次、多渠道科技金融发展模式逐步成型，科技中小微企业融资环境逐步优化。中关村结合区域内科技企业实际的融资发展需求，不断创新科技金融支持方式、完善科技金融支持体系，已取得良好成效，在全国起到示范作用。 中关村互联网金融研究院的调研显示,中关村科技金融机构服务的科技企业中,中型科技企业、小型科技企业及微型科技企业占比分别为50%、37.5%和12.5%,以初创期、成长期和扩张期为主,对三阶段的支持力度较为平均,科技中小微企业总体资金需求旺盛。中关村科技金融机构为科技中小微企业提供的融资发展措施主要包括以下 几方面: (1)完善信用服务体系。2009年6月，中关村管委会制定了 《关于中关村信用保险及贸易融资试点工作的意见》，推动成立由银行、保险、信用机构组成的中关村信用保险及贸易融资服务联盟，构建联合业务创新的投保贷联动机制。以认股权的方式推动贷款业务与创业投资业务紧密结合,使银行、担保机构、小额贷款机构等信贷资金提供者在承担风险的同时可以分享科技企业未来高成长带来的高收益。 (2)创新发展投贷联动模式。中关村管委会与国家开发银行等多家银行合作，搭建政府、银行、担保公司等多方合作的市场化风险分担和利益分享机制。通过银行与投资机构合作，以债权和股权的模式同步平行介入,以满足企业股权融资和经营性融资需求。如北京银行牵头设立 “北京银行中关村投贷联动共同体”,搭建中关村国家自主创新示范区投贷联动生态圈,并结合政府针对产业发展、科技创新的各项支持政策, 探索先投后贷、先贷后投、投贷结合等创新金融模式,为企业提供资金支持。 (3)支持科技信贷和科技担保产品发展。知识产权质押融资是科技信贷的重要方式之一，2019年,中关村管委会联合人行营业管理部、北京银保监局、市知识产权局发布了《关于进一步促进中关村知识产权质押融资发展的若干措施》，鼓励科技金融机构创新，围绕知识产权质押产品，探索形成中关村知识产权质押融资的新模式、新经验。2016年5 月，北京知识产权运营管理公司与中国建设银行中关村分行共同推出了国内首个真正意义上不附带其他条件、可复制的 “纯”知识产权质押贷 款产品———智融宝,为科技型中小微企业发展提供 “知识产权运营+投贷联动”的全方位金融服务,实现了机制体制、金融工具、商业模式三方面创新的结合。 (4)鼓励供应链金融创新发展。2019年,北京中关村科技融资担保有限公司探索打造 “供应链+担保”新模式，采用纯信用担保的方式，为核心企业的供应商或分销商等科技型中小微企业提供融资担保支持。2020年2月,海淀区政府牵头，北京市金融控股集团、百信银行等优质企业共同开发了 “基于区块链的中小企业供应链金融服务平台”，为科创企业北京新晨阳光科技有限公司提供了一笔全线上的贷款融资。 (5)推进引导基金规模化发展。中关村发挥北京科创基金引导作用, 会同海淀区发起设立金融科技产业投资基金。在海淀区，2019年拉卡拉、中关村科技园区海淀园创业服务中心、北京昆仑南山投资管理中心等共同投资设立北京考拉鲲鹏金融科技成长基金,围绕金融科技领域开展投资。 (6)搭建银企高效对接平台。2019年9月，为破解小微企业融资难、融资贵问题，北京金控集团在相关政府部门领导下，设立并启动运营北京小微企业金融综合服务平台，该平台聚合银政企三方主体，将金融服务供需关系由 “以金融机构供给为主导”转变为 “以企业需求为主导”，促使科技金融机构与科技企业有效对接金融产品及相关服务，如中关村银行在平台先后发布了 “认股权贷款”“惠创贷”等多个金融产品。 五、金融科技与科技金融融合中存在的问题 金融科技赋能科技金融存在的问题 金融科技依托大数据、云计算、人工智能、区块链等新技术，与科技金融机构合作，积极探索构建新型科技金融发展模式，改善企业融资现状。当前金融科技赋能科技金融普遍存在两大问题： 一是企业端数据共享、管理不足。金融科技对数据的丰富性和多维度提出较高要求，当前企业的大量基础数据为政府部门、银行所掌握, 各数据集处于孤立封闭状态，没有实现互联互通，一定程度上影响风控 模型的科学性，降低了金融机构服务科技中小微企业的效率。当前部分金融机构存在数据多头管理、系统分散建设、缺乏统一的数据质量管理流程体系等问题，造成数据的完整性、准确性、及时性无法满足应用要求。 二是金融科技自身存在局限性。首先，数据及征信体系等与金融科技相配套的设施不完善，相应的法律法规存在很大的不足。其次，部分金融科技底层核心技术尚未成熟，未来发展面临挑战。最后,金融科技的引入给监管体制、监管手段和监管标准带来新的挑战和风险。 科技金融服务科技中小微企业存在的问题 科技金融的融资服务对象大多为科技中小微企业，这些企业具有高投入、高风险的特点，在实际发展中面临多种困难。 政策上，针对中小微企业完整的法律法规体系尚未形成,现有相关政策多为短期政策,在扶植科技中小微企业发展过程中只起阶段性作用, 此外,很多政策倾向于大企业,对科技中小微企业,尤其是小型和微型科技企业的政策帮扶较少。 技术上，相较于国外和国内大企业，我国科技型中小微企业技术水平较低，技术人员占比较少，很多企业采取从科研院所或高等院校购买技术成果后进行技术二次开发的方式，这种方式不利于企业创新水平的提高。 管理上，很多科技中小微企业，尤其是微型科技企业，缺乏完整的组织架构和人事管理制度，采取粗放型管理，易导致企业陷入混乱的经营状态。 资金上，我国科技中小微企业融资难、融资贵问题突出。2018年世界银行发布的报告显示，我国中小微企业潜在融资需求达4.4万亿美元，融资供给仅2.5万亿美元，潜在融资缺口高达1.9万亿美元。对中小微企业提供的2.5万亿美元融资中,中小企业获得了99%的融资支持，微型企业仅得到1%的融资支持,融资供给不均衡问题凸显。 六、金融科技与科技金融融合发展建议 加强数据共享, 搭建融资对接平台 金融科技、科技金融以及科技中小微企业都有自身的发展规律，因此,如何做好三方的对接，如何利用金融科技的技术优势和科技金融的资本优势，创新发展模式，是金融科技赋能金融服务科技中小微企业的关键。 塑造生态闭环, 加强金融科技与科技金融联动发展 金融科技强大的底层技术能够为资金的高效利用提供全方位服务。人工智能、大数据、云计算、区块链等底层技术能够记录、分析资金的来源、流向、效果，综合历史趋势和同业对比量化科技金融服务效率。以金融科技激发资金新动能，需要扩大科技金融体量,为金融科技底层技术发挥作用提供数据信息源。 重点依托科技创新类基金，联合金融科技企业，采用人工智能、大数据等技术建立分类分批精准对接机制，引导、撬动更多的金融资本、社会资本支持优秀科技项目与服务平台的建设。扩展项目数量，为关键底层技术建模训练提供良好的环境，扩大科技金融机构使用金融科技技术的范围。建立制度化和常态化项目推介机制，引导银行等金融机构利用新技术，进一步加大对优质科技企业的信贷支持，开展产业链融资。提高金融科技赋能科技金融的质量,重点创新知识产权质押融资、知识产权资产证券化等产品和服务。 此外，科技金融不仅要服务科技中小微企业，更要服务金融科技中大型企业，使强者更强,打造赋能服务链。鼓励金融科技企业利用全球金融资源，拓宽境外融资渠道。简化金融科技企业并购重组程序，支持金融科技领军企业通过并购重组做大做强。 推动金融科技与科技金融两类标准建设 标准是促进科技成果转化为生产力的桥梁和纽带，是科技成果安全应用的评价依据和风险防控指南。金融科技赋能金融服务科技中小微企业标准化由两个标准化组成：一是金融科技赋能科技金融标准化，主要是在金融科技标准化发展的大框架下,明确赋能标准。二是科技金融服务科创企业标准化，这是一个全新的标准化，主要围绕科技金融为科技中小微企业提供的产品服务、业务流程、信息交换等方面开展标准化工作。两个标准化结合，既能够加快金融服务智能化发展，又能够加速金融科技、科技金融和科技中小微企业融合。 总体来看，未来我国金融科技与科技金融将加快融合发展，银行将继续成为金融科技赋能科技金融服务中小微企业的主力军。转型开放银行将成为银行业未来发展的必经阶段,并且会诞生更多新模式、新业态。同时，合规风控的重要性更加凸显。金融科技具备 “金融”和 “科技” 双重属性,在赋能科技金融的同时会提高风险。因此，强化金融科技监管，降低风险传导效应，是提升金融资源利用效率、全面支持中小微企业快速发展的关键。 本文转自微信公众号：中关村互联网金融研究院 声明：本文文字转载、图片收集自网络，若文章、图片等来源标注错误或侵犯了您的合法权益，请及时告知我们，我们将及时更正或删除。 上一篇智能会计基础问题研究
|
